Aplicación de la Ley Sobre la Contribución Especial

Por Oliver L Campbell

Con fines de mostrar cómo funcionará la nueva ley sobre los precios extraordinarios de los hidrocarburos he tomado, como ejemplo solamente, pues no es un estimado de la realidad, una exportación nacional de 2.000.000 barriles por día a partir del 16 de abril que se compone de 1.700.000 por día por parte de PDVSA y 300.000 barriles por día del sector privado.

Es de notar que los precios realizados por las empresas no afectan en nada el cálculo de la contribución especial. Esta depende solamente del precio del crudo marcador Brent. Cuando el precio está por encima de los $70, se calcula el 50% de la diferencia y se aplica ese valor a los barriles correspondientes. Por ejemplo, si Brent se cotiza a $80, el cálculo es ($80 - $70) x 50% = $5.

Cuando Brent se cotiza por encima de $100, como es la situación actualmente, se calcula el 60% de la diferencia y se aplica ese valor a los barriles correspondientes. Por lo tanto, se hace el cálculo en dos partes. Primero, se calcula la contribución hasta los $100 como se indica arriba: ($100 - $70) x 50% = $15. Segundo, se calcula la contribución por encima de los $100. Por ejemplo, si Brent se cotiza a $105, el cálculo es ($105 - $100) x 60% = $3.
La suma de los dos, que es $18, se aplica a los barriles correspondientes.

Ahora, volvamos a la exportación teórica de 2.000.000 b/d. que, multiplicados por los 260 días hasta el 31 de diciembre (aunque este número podría cambiar si la ley entra en vigor en otra fecha), nos da 520 millones de barriles. Supongamos que el precio de Brent se cotice, en promedio, a $105 para el resto del año. Se calcula la contribución especial de la siguiente manera:

520 x ($100 - $70) x 50% = $7.800 millones
520 x ($105 - $100) x 60% = $1.560 millones

Total $9.360 millones

 

Veamos el efecto para PDVSA con su exportación teórica de 1.700.000 b/d, igual a 442 millones de barriles:

442 x ($100 - $70) x 50% = $6.630 millones
442 x ($105 - $100) x 60% = $1.326 millones

Total $7.956 millones

 

El sector privado con una exportación teórica de 300.000 b/d, igual a 78 millones de barriles, está afectado así:

78 x ($100 - $70) x 50% = $1,170 millones
78 x ($105 - $100) x 60% = 234 millones

Total $1.404 millones

 

Las empresas petroleras contabilizan la contribución especial como un costo que es deducible para fines de ISLR. Como la tasa de ISLR es de 50%, el efecto es el siguiente:

PDVSA reduce su ganancia neta por ($7.956 x 50%) = $3.978 millones
Sector privado “ “ ($1.404 x 50%) = $ 702 millones.

Total $4.680 millones

Hay que destacar que los $9.360 millones no representan “dinero fresco” porque $7.956 millones provienen de PDVSA. En el ejemplo abajo, con cifras ilustrativas solamente, se ve que en el caso de PDVSA la contribución especial es solo una transferencia de un bolsillo a otro.

Ejemplo ilustrativo del Estado de Ganancias y Pérdidas
En millones de $

	Con aporte para Fonden	Sin aporte para Fonden
Ganancia antes de las regalías, gastos para el desarrollo social y aporte para Fonden	56.000	56.000
Regalías*	-24.000	-24.000
Gastos para el desarrollo social*	-14.000	-14.000
Aporte para Fonden*	-8.000	-
Ganancia antes de ISLR	10.000	18.000
ISLR*	-5.000	-9.000
Ganancia neta*	5.000	9.000
Participación de la Nación*	56.000	56.000

Se nota que el ISLR y la Ganancia neta sin el aporte suman $18.000 millones pero con el aporte bajan a $10.000 millones--exactamente el monto del aporte. La Participación de la Nación queda igual en ambos casos.

El único “dinero fresco” proviene del sector privado que, en el ejemplo más arriba, contribuye con $1.404 millones pero, como es un costo deducible para el ISLR, la contribución efectiva para la Nación es de $702 millones. Es una cifra de cierta consideración pero, si tiene parentesco, no tiene parecido con los $9.000 millones que se espera aportar a Fonden este año.

Como comentario general, todo sistema cuyo propósito es pechar las ganancias excesivas, o los ingresos excesivos, tiene sus defectos. El de la nueva ley no es una excepción porque se ha escogido un indicador ajeno a las empresas--el precio de Brent, un crudo de 39º API, que no tiene relación directa con los precios realizados por cada empresa. Las empresas con crudos livianos como Mesa 30º API hacen más ganancias que las empresas con crudos pesados como Merey 16º API, pero a todas se les aplica un monto por barril igual. En mi ejemplo arriba es ($100 - $70) x 0,50 + ($105 - $100) x 0,60 = $18 que se aplica a todas no importa que unas sean mas rentables que otras.

Oliver L Campbell, MBA, DipM, FCCA, ACMA, MCIM was born in El Callao in 1931 where his father worked in the gold mining industry. He spent the WWII years in England, returning to Venezuela in 1953 to work with Shell de Venezuela (CSV), later as Finance Coordinator at Petroleos de Venezuela (PDVSA). In 1982 he returned to the UK with his family and retired early in 2002. Petroleumworld does not necessarily share these views.

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